《我買的基金虧損了,怎么辦》 中篇

2018年07月17日

我買的基金虧損了,怎么辦?

• 中篇

在昨天的我買的基金虧損了,該怎么辦?(上篇)中,小安給大家介紹了如何判斷資金是否是閑錢以及判斷所投基金是否為合適的基金

但可能有些客官還是有些困惑,自認為已經買到了合適的基金可為什么還是出現了虧損?今天小安就接著給各位客官們說說,買了合適的基金卻還是虧損的原因。


Step3:買了合適的基金,為什么依舊虧損?

1、操作原因
    追漲殺跌,沒有建立合適的長期投資理念。
    追漲殺跌是投資中的大忌,但不少個人投資者往往在市場火熱時受羊群效應影響,盲目進場,最終建倉在高位。而當面對市場快速下跌或是在低位長期徘徊不前時,個人投資者又往往會因為恐慌心態,導致在底部區域離場。事實上長期投資對個人投資者是相對簡單也是較為有效的投資策略。 
    小安選取了自1991年到去年年底的上證綜指數據,從統計數據來看,假如從1991年起每季度初開始買入,每季度末賣出上證綜指獲得正收益的概率是54%;而假如我們從1991年起的任意一年年初開始投資,持有滿三年再賣出,上證綜指獲得正收益的概率將大幅上升至近70%


數據來源:東方財富choice;截至2017.12.31


    再來看一下公募基金的數據,小安對截至2018.05.31成立滿半年的普通股票型、混合型、債券型這三大類基金產品進行研究,統計了他們自成立以來的累計收益率為正的比例,結果顯示以上三類基金產品的正收益率都超7成。

數據來源:wind,截至2018.5.31。樣本包括WIND-開放式基金分類中的所有普通股票型、混合型、債券型基金;剔除截至2018/5/31成立不滿6個月的基金。風險提示:基金的過往業績并不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績不構成基金業績表現的保證


    再分別統計當購買一只新基金后持有不同時間后獲得正收益的概率,可以看到當持有時間越長,基金獲得正收益的概率就越高。當持有時間超過3年的時候,近80%的基金都能獲得正收益。

數據來源:wind,截至2018.5.31。樣本包括WIND-開放式基金分類中的所有普通股票型、混合型、債券型基金;剔除截至2018/5/31成立不滿6個月的基金。風險提示:基金的過往業績并不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績不構成基金業績表現的保證

 

把買基當炒股頻繁操作,徒增交易成本

基金作為長期投資的一種,并不像股票一樣,適合頻繁操作。買基想要賺錢首先要做到一點就是有耐心,這一點說得容易做到卻很難。根據基金業協會公布的2016年基民持有單只基金的平均持有時間顯示,超過40%的基民平均持有時間都少于1年,而能堅持持有5年以上的基民僅有9.2%

 

資料來源:中國證券投資基金業年報(2016

而在這頻繁操作的過程中,很多投資者其實都忽略了很重要的一點,那就是交易成本。基金除了在購買時的認申購費之外,在贖回時還有一筆贖回費產生,且一般基金的贖回費是隨著時間越短而越高。換言之假如投資基金也像買賣股票一樣,短期內頻繁交易,無形中就會產生不少額外的交易成本。

當然還有些時候,買到合適的基金卻沒賺錢的確不是怪投資者操作出了問題,而是市場因素導致。假如當整體市場處于持續下跌過程中,那么即使您買入時點并非高位,那也有可能會在短期內出現虧損。就比如在20156月中旬上證綜指在創下5178高點后,市場就持續下跌至2016年初,在此期間股票型基金的區間平均收益率為-37%,混合型基金區間平均收益率為-22%,而股票型基金和混合型基金虧損概率分別超過90%70%。在出現這樣市場系統性風險的情況下,只要涉及到權益類投資的,基本都很難避免凈值的下跌。

可能有客官會疑問,既然整個市場都不好,那為什么基金經理不盡可能的把倉位降到最低呢?但實際上此時非常考驗的是基金經理的倉位管理水平,假如基金經理不夠堅定,在遇到下跌行情就把倉位降到很低的水平,那么更有可能面臨的是錯過之后的反彈機會,進而更難以將凈值恢復到原來的水平。

其實假如我們把時間線拉長會發現,雖然目前上證綜指的點位甚至比2016年初熔斷后的點位更低。但是假如您在當時購買普通股票型基金或是混合型基金,并持有到現在的平均收益率也可達11.6%7%,且均有超過6成的基金都是獲得了正收益。也就是只要您按照昨天文章中提到4433法則選擇到了一只合適的基金,然后耐心持有,還是有較大概率獲得超額收益的。

數據來源:東方財富choice,數據時間2016.1.13-2018.6.29。普通股票型基金樣本包括東方財富choice-東財分類(投資范疇)-股票型基金-普通股票型;混合型基金樣本包括東方財富choice-東財分類(投資范疇)-混合型基金。風險提示:基金的過往業績并不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績不構成基金業績表現的保證,以上假設數據未考慮交易費用,不代表實際收益情況。 

    實際上在我們的投資之路上,遇到市場原因而導致階段性回調不可避免,還是應該用平常心對待。畢竟市場因素大多是階段性的,也不存在只跌不漲的市場,而此時考驗的就是投資者的耐心和冷靜。

    了解了買到“合適的基金”卻仍舊虧損的原因之后,那么您就進入了step4,小安將在下一篇中,告訴您面對虧損該如何操作。干貨滿滿,敬請期待!


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